借力实现华为高增长,PCB市场增量强劲。

2020-09-18 15:41   来源: 互联网

在9月11日召开的科学家研讨会上,中国明确表示,要坚持加强基础研究,明确我国基础研究领域的方向和发展目标,加大对基础研究的投入,在财政、财政、税收等方面给予必要的政策支持,创造有利于基础研究的良好科研生态,建立和完善科学评价体系和激励机制,并继续坚持。

结合中国8月4日发布的"促进新时期集成电路工业和软件业高质量发展的若干政策",国家开发芯片和基本计算能力的决心并不弱,反映在市场上的上海电力公司(002463)是9月17日第一个起死回生的。

20多年来,公司专注于各种PCB的生产,形成了企业通信市场板和中高档汽车板为主导;以办公设备板和工业设备板为强大的补充产品结构,可广泛应用于通信设备、汽车、工业设备、医疗设备、微波射频等领域。

上海电力公司是中国罕见的高端通信板批量生产厂家,产品质量优良,下游客户结构更加集中,前五大客户占收入的70%左右,主要是由于产品跟踪决策,通信板的下游客户主要是通信设备制造商,华为中兴在世界市场的份额正在逐步增加,客户集中度较高,销售形势更加稳定。目前,华为、思科、中兴等重要客户已经积累起来。

2018年至2019年,多氯联苯行业大多数部门的增长普遍受阻,但在繁荣时期,通信委员会的表现是灵活的。为了扩大生产能力,改善办公环境,上海电力有限公司于2016年完成了昆山老厂搬迁工程。自那以后,该公司母公司的净利率从2015年的0.16%持续上升到2019年的16.92%。具体来说,上海电力公司2019年的收入比2018年高出16亿美元,其中最大的客户华为贡献了12亿美元。

由于同期毛利率的上升和成本率的下降,上海电力股份有限公司近几年的净利润增长率远高于收入增长率。2019年,回报母净利润增长了12.6亿元,比去年同期增长了111.41%。2012年第一季度,回母净利润比去年同期增长了31.68%,达到2.14亿元,而返母净利润比去年同期增长了1.61个百分点,达到13.53%。






如前所述,从PCB市场细分的角度来看,通信和服务器等基础设施应用的需求增长相对较快,这将成为未来行业增长的主要动力。

2019年,5G、网络和数据中心等基础设施应用的需求在2018年继续增长,服务器和数据存储产量为49.71亿美元,比去年同期增长3.1%;有线基础设施产出46.7亿美元,比去年同期增长6.2%;无线基础设施产出26.12亿美元,比去年同期增长7.1%。随着5G通信进入建设高峰期,通信和PCB市场中的服务器等基础设施应用领域将保持快速增长。

据Prismark称,2023年的通信价值预计为238.96亿美元,2018年至2023年复合增长率预计为3.39%。此外,进入5G时代后,5G使用的频带频率决定了基站的密度大于4G。作为基站的重要材料,PCB将受益于基站数量的增加。

根据中国工业信息网的数据,5G基站的数量将是4G基站的1.1至1.5倍。此外,本月15日在重庆举行的5G创新与发展峰会论坛还获悉,中国目前有1.1亿多5G用户,预计到2020年年底将有600000多个5G基站,覆盖全国各地级以上的城市。

据中国联通和中国电信的数据,去年双方通过共同建设和共享,共开通了300000多个5G基站,估计为两家公司节省了600多亿元的建设投资,基本实现了最短的工期和最少的投资,迅速形成了5G网络覆盖能力,5G建设已进入加速期。

更值得注意的是,通信的代际变化将推动高频/高速PCB的需求。由于技术研发、资金投入、认证时间等方面的障碍,PCB制造商将受益更多。上海电力有限公司作为国内高端通信板的领先者,未来可能会保持快速增长。



责任编辑:iiihyt
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