通过过去这些年的投资经历，我越来越发现巴菲特的投资心法真是充满大智慧。

通过牢记巴菲特的投资建议，投资者可以避开一些常见的陷阱，这些陷阱会损害回报率，危及财务目标。

经过深思熟虑，我在下面列出了我最喜欢的10个沃伦·巴菲特投资秘诀。

一、 永远不要投资你不懂的生意

我们许多人的整个职业生涯都在为数不多的几个不同行业工作。我们可能对这些特定市场的运作方式以及这个领域中最好的公司都有相当深刻的理解。

然而，绝大多数上市公司都参与了我们几乎没有或根本没有直接经验的行业。

所以巴菲特常说：“永远不要投资你不懂的生意。”

这并不意味着我们不能在这些市场领域投资，但我们应该谨慎行事。

二、永远不要在业务质量上妥协

过去50年，巴菲特的投资理念已经发生了变化，几乎完全专注于收购那些拥有持续增长长期机会的优质公司。

凭借多年的经验，巴菲特改变了他对“雪茄烟蒂”投资的立场。他认为，原来的“便宜货”价格可能最终不会这么便宜。

因为在困难的行业中，一个问题一解决，另一个问题就会出现。这些类型的公司通常也获得较低的回报，进一步侵蚀了初始投资的价值。

巴菲特有一句名言：“时间是伟大事业的朋友，平庸事业的敌人。”

三、当你买股票时，计划好永远持有它

巴菲特说：“如果你不想持有一只股票十年，那就连十分钟都别想拥有它。”

为什么?一方面，很难找到优秀的企业继续拥有光明的长期前景，巴菲特因此管理着一个集中的投资组合。

另一方面，高质量的企业可以获得高回报，并随着时间的推移而增值。基本面因素可能需要数年时间才能影响股票价格，只有耐心的投资者才能获得回报。

四、多样化可能是危险的

许多共同基金在一个投资组合中持有数百只股票。而巴菲特恰恰相反，早在1960年，巴菲特最大的仓位是他全部投资组合的35% 。

简而言之，巴菲特满怀信心地投资于自己最好的想法，并意识到市场很少会以合理的价格为伟大的公司提供机会。

巴菲特说：“你会注意到，我们持有的主要股票相对较少。我们在长期的基础上选择这样的投资，权衡的因素与购买100%的经营业务所涉及的因素相同:

（1）有利的长期经济特征；

（2）经营有方、诚信经营；

（3）以私人所有人的价值尺度衡量，购买价格具有吸引力；

（4）我们熟悉的行业，我们有能力判断其长期业务特征。很难找到符合这种标准的投资，这也是我们集中持股的原因之一。我们找不到一百种符合我们投资要求的证券。然而，我们觉得把我们的投资集中在我们认为有吸引力的小得多的数量上是很舒服的。”

当这样的机会出现时，他会扑上去。

五、大多数新闻是噪音，而不是新闻

电视上的大多数新闻标题和对话都是为了制造话题，激发我们的情绪去做某些事。

然而，股票的所有者往往会让其他股东反复无常、常常非理性的行为，导致他们也做出非理性的行为。因为有太多关于市场、经济、利率、股票价格行为等的讨论，一些投资者认为倾听专家的意见很重要。

股票市场是一种不可预测的动态力量。我们需要对我们选择听的新闻非常有选择性，更不用说采取行动了。在我看来，这是最重要的投资建议之一。

六、 投资不是火箭科学，但也没有“简单的按钮”

巴菲特曾说：“你不需要成为一名火箭科学家。投资不是智商160的人打败智商130的人的游戏。“

追随巴菲特的投资哲学并不需要天才，但任何人要想始终跑赢市场并回避行为失误，都是相当困难的。

同样重要的是，投资者必须意识到，根本不存在一套神奇的规则、一个公式或一个“容易的按钮”可以产生跑赢市场的结果。它不存在，也永远不会存在。

七、要知道价格和价值的区别

在大多数情况下，股票价格本质上比基本的商业基本面更不稳定。

换句话说，市场上可能会有一段时间，股价与公司的长期前景没有相关性。

在金融危机期间，有许多便宜货可供选择，因为投资者很快就会抛售所有公司——不管它们的业务质量和长期盈利潜力如何。

但是，许多公司在经济衰退期间继续会加强他们的竞争优势，并以更光明的未来走出危机。

换句话说，一家公司的股价暂时与其潜在的商业价值是分离的。

投资者需要区分价格和价值，把精力集中在高质量的公司上，这些公司目前的交易价格最为合理。

八、 最好的动作通常都很无聊

投资股市不是快速致富的途径。

投资并不意味着要令人兴奋，特别是股息增长投资是一种保守的策略。

巴菲特对自己是非常了解的，他说：“我们不打算从众多未经验证的企业中挑选少数赢家。我们没有足够的智慧去做那件事，我们知道。”

许多拥有长期成功的公司提供基本的产品和服务——零食、饮料、牙膏、药品、便利店等。虽然不是最令人兴奋的业务，但行业变革的缓慢步伐往往会保护行业领导者。

九、低成本指数基金对大多数投资者来说都是明智的

大多数投资者都没能跑赢市场，而且往往是大败而归。

巴菲特是有史以来最多产的选股者，但他在2013年致股东的信中支持了被动指数基金。

对于许多投资者来说，低成本的被动型指数可能是一个值得考虑的好策略，尤其是如果他们不关心产生稳定的股息收入（ETF的股息往往起伏不定，在熊市期间更容易被削减）。

十、只听那些你认识和信任的人

巴菲特强调了只投资于值得信赖、有能力的管理团队的重要性。他在选择商业伙伴和经理人时非常谨慎。

金融世界充满了许多角色——好的和坏的。不幸的是，很多人意识到他们可以利用投资者不切实际的期望和恐惧、贪婪的心理来迅速赚钱。

许多金融“大师”和谈话高手从事的业务是吸引眼球来销售更多广告，制造轰动效应来获得新订户，或者说服投资者进行交易来获得佣金。

事实上，大多数提出建议的“专家”都是非常普通的人，他们使用的都是日常标准。

一点最后的思考和总结：

我们经常让投资变得很困难。而巴菲特遵循一种植根于常识的简单方法。

通过采纳巴菲特的一些投资建议——专注于更长期的投资，保持在我们的能力范围之内等等，我们可以更好地管理我们的投资组合，减少我们所犯的代价高昂的错误，并不断地向实现我们的目标迈进。